我对于谢国忠先生认为房价马上要出现拐点的意见十分赞同，但是对于谢先生认为房地产如果大幅下跌，对于中国经济和银行业不会带来很大影响却不敢苛同。翻看历史，随着2008年美国的次贷危机爆发，房地产业的崩溃，对于美国这样经济实力强大的国家都是致命的一击，至今美国经济都无法彻底走出困境，美国的次贷危机的确有很多地方值得我们深思。最后，如果房价未来二三年内下跌50%，对中国的银行业和经济将是灾难性的。
超级大国也扛不住房地产崩溃
从911以后，
美国为了剌激经济增长，连续13次降低利率，房地产市场受到激励开始迅速膨胀，炒房投资盛极一时。受到利益的驱动，一些收入不高、有不良信用记录的人也申请贷款买房，由于房价迅速上涨，炒房者和银行依然觉得有利可图。就这样次贷危机和次级债规模像滚雪球一样迅速膨胀。美国次级债危机爆发前也没有前兆，房地产销售在2007年还是欣欣向荣，突然之间危机扩散开来。市场信心一旦丧失，泡沫倾刻间破裂，房价迅速下跌。
可能有人会讲，中国与美国不同，国内次级抵押贷款市场还未建立，抵押贷款证券化的进程尚未开启，所以房地产即使崩盘对于中国银行业乃至经济影响远小于美国次贷危机。但是有两点我们可能忽略了：一、美国房地产泡沫远没有中国大，美国平均房价在1995年-2006年房价仅翻了一番多。而中国的房价从2001年-2010年底，起码翻了七八倍还不止。中国的楼市泡沫完全是由银行信贷泛滥而支撑起来的。二、中国的住房信贷和股市监管，对金融风险的承受和化解能力，要远远逊于建立在分层控制体系基础之上的美国金融市场。可以毫不夸张的讲，中国房地产泡沫是有史以来最大的泡沫。
美国的次贷危机之所以会爆发，是因为美国在2004年开始连续17次加息，以及美国经济增长在2007年底出现了放缓，所有问题一下子在毫无征兆下集中爆发出来。2010年美国有157家银行因次贷危机倒闭，2011年至今已有43家倒闭，至今美国经济还没有走出次贷危机的阴影。同样，我国现在也进入了加息周期以及经济增速出现放缓现象，再加上房地产调控政策的收紧，中国房地产泡沫的破灭只是时间问题，直面风险才是解决问题和化解风险的第一步，无视潜在危机的存在则是最为可怕的。 房地产崩溃对中国经济影响不容小靓
很多专家都认为：即使房地产行业崩溃，对中国银行业和中国经济的影响是非常有限的。就连各大银行自身在近一年多来的房贷压力测试过后，都认为即使房价下跌50%也能扛得住，那么事实果真如此吗？
从个人贷款角度来看，如一套200万元的房子，首付60万，银行贷款140万，而在放贷不久即出现了楼市拐点，过不了二三年这房子只值100万元了，那么贷款抄房者不会为了只值100万元的房子，去还140万元的贷款。那么银行140万的房贷，只能收到一间只值100万元的房子，银行可能会亏损40万元，当大量房贷投机客在房价下跌时选择断供，银行就会出现大量坏账。
开发商向银行借贷的资金也有风险。比如一个开发商通过工商银行贷款1亿开发一个小区。他只要用5000万开发房产，然后把售价提升，再把这个开发中的房产项目按他的售价标准抵押，从农行再贷款2亿，然后再用这2亿中的1亿开发一个售价更高的房地产项目，随后再找建设银行抵押贷款4亿。就这样一个滚雪球的疯狂贷款模式不断上演，房子是否买得出去并不重要，关键是房价要不断升高，开发商就可以不断把雪球滚大。这会给中国的银行业造成不可估量的金融风险。事实上很多开发商都是这么做的。
还有各地方政府的融资平台基本都是靠土地抵押给银行来获得信贷支持，如果楼市崩盘，不仅地方政府将面临财政收入的巨大压力，还会造成由于土地价值缩水，使得银行信贷也要面临坏账的风险，更何况地方政府的投资项目大多是基础设施建设项目，一般要很长时间才能收回投资，房地产崩盘将考验地方政府归还银行大量欠款的能力。
最后，房地产崩盘会给其他行业造成毁灭性的打击，不仅会给上游的钢筋水泥等建材行业使其快速进入萧条，还会给下游的房屋装饰行业带来重大危机，甚至大量倒闭，可能整个社会经济会呈现一片萧条。这些行业欠银行的贷款可能也会出现问题。同样，银行在面临楼市崩盘之初，一般都会选择收紧银根，这会使得很多依靠银行信贷的中小企业出现了资金短缺，而纷纷倒闭，经济衰退难以避免。
当2008年房价泡沫还不算太大，一线城市房价还只是1万多/平米时，政府如果紧抓调控政策不松懈，先稳住房价，使其泡沫逐步消肿，再通过提高居民收入和大力推进保障型住房建设这二步骤，使房地产泡沫实行软着陆是可行的，但是现在中国的房地产泡沫已经成为人类历史上最大泡沫时，再进行调控已经太迟了，房地产泡沫“硬着陆”的可能性很大。
而我们的专家更应该直面风险，多提宝贵建议，把精力放在如何使房地产贷款风险降到最低限度，如何引导房地产业健康有序的发展上来，而不是盲目的乐观。房地产泡沫崩溃对任何国家的经济和银行业的危害都是灾难性的，如果硬说房价下跌对中国经济和银行业无碍，那么等真正危机来时，他们又该如何面对呢？
